5月19日，半导体设备板块表现活跃，截至午盘，半导体设备ETF招商（561980.SH）上涨2.86%，第一大权重股中微公司（688012.SH）涨超7%，拓荆科技（688072.SH）涨超5%，盛美上海（688082.SH）涨超5%，北方华创（002371.SZ）、华海清科（688120.SH）等多股涨幅居前。

消息面上，长鑫科技近日更新科创板IPO招股说明书，数据显示，公司2026年第一季度实现营业收入508亿元，同比增幅高达719.1%，归母净利润达到247.6亿元。公司预计2026年上半年整体营收将达到1100亿至1200亿元。

招股书显示，该公司本次IPO拟募集资金295亿元，重点用于技术升级与项目开发。多家券商分析指出，长鑫科技资本开支有望维持高位，对薄膜沉积、刻蚀、清洗及量测等核心前道工艺设备需求强度显著提升。

北方华创、拓荆科技、华海清科、盛美上海、中微公司等国内设备龙头企业均深度绑定长鑫扩产，存储龙头的业绩兑现正在通过产业链传导，加速设备端订单释放。

在存储厂扩产之外，逻辑代工领域的扩产确定性同样在向设备端传导。近日，国内晶圆代工“双雄”中芯国际、华虹公司一季报显示，中芯国际一季度实现营收176.17亿元，产能利用率维持在93.1%的高位，资本支出108.71亿元，同比增加7.14亿元。华虹公司在产能快速爬坡的同时保持高利用率，12英寸收入占比已升至62.7%，经营开支受无锡新产线影响同比增长8.8%。

从半导体设备企业自身来看，今年一季度多家半导体设备龙头企业业绩大增。

中微公司一季度营收29.15亿元，同比增长34.13%；归母净利润9.30亿元，同比大增197.20%，刻蚀设备和薄膜设备新增付运量显著提升。高盛5月15日发布中微公司点评，将其2027/2028年净利润预测分别上调2%。被誉为“中国刻蚀机之父”的中微半导体设备（上海）股份有限公司董事长兼总经理尹志尧近期接受媒体采访时透露，中微首创了甚高频去耦合反应离子刻蚀技术，现在100%的CCP刻蚀机都在用这个方法。

拓荆科技一季度营收11.12亿元，同比增长56.97%；归母净利润5.71亿元，同比扭亏为盈；北方华创一季度营收规模突破百亿，达103.23亿元，同比增长25.80%；归母净利润16.35亿元，同比增长3.42%，公司表示：“从目前行业景气度和客户端资本开支规划来看，2026年国内逻辑、存储、先进封装等领域需求保持旺盛。”

从全球视角看，半导体设备市场正处于历史性高景气周期。据SEMI报告，2025年全球半导体制造设备总销售额达1330亿美元，同比增长13.7%，创历史新高。SEMI总裁兼首席执行官Ajit Manocha表示：“全球半导体设备销售势头强劲，前道与后道设备均有望连续三年增长，2027年总销售额将首次突破1500亿美元。”

东吴机械分析师李文意表示，目前下游存储与先进逻辑芯片两大领域均在积极扩产，将直接带动产业链设备需求。但同时也要警惕先进逻辑扩产预期存在不确定性，技术迭代加快可能引发资本开支压力与设备需求结构误判。

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张甜甜

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